Qué es el euríbor y cómo se calcula

Última actualización: 6 de octubre de 2026

Si tienes o estás pensando en contratar una hipoteca a tipo variable, el euríbor aparecerá en casi todos los documentos: en la oferta, en la escritura y en las noticias que hablan de si «sube o baja la cuota». Esta guía explica en lenguaje sencillo qué es, quién lo publica, cómo se calcula y de qué manera llega a tu bolsillo.

Qué es el euríbor

Euríbor es la abreviatura de Euro Interbank Offered Rate. Según el administrador del índice, el EMMI (European Money Markets Institute), mide el tipo al que entidades de crédito de la Unión Europea y de la Asociación Europea de Libre Comercio podrían obtener fondos mayoristas en euros en el mercado monetario sin garantías. Dicho de otro modo: es una referencia del precio al que se prestan dinero los bancos entre sí.

No es un tipo que fije tu banco ni el Gobierno. Es un índice de mercado que cambia cada día laborable y que muchas hipotecas utilizan como punto de partida para calcular su interés.

Quién lo publica y con qué plazos

El euríbor lo administra el EMMI, que lo calcula y publica para cinco plazos: una semana, un mes, tres meses, seis meses y doce meses. En el mercado hipotecario español el más utilizado es el de 12 meses, que suele llamarse simplemente «euríbor a un año».

Según la información del propio EMMI, el índice se publica cada día hábil del sistema TARGET alrededor de las 11:00 (hora de Europa Central) y, si se detectan errores o revisiones en los datos de entrada, puede volver a calcularse a las 15:00. Las entidades que contribuyen con datos al cálculo forman un panel de 20 bancos.

Cómo se calcula

El EMMI utiliza lo que denomina una metodología híbrida. En términos generales, esta metodología da prioridad a los datos reales de transacciones de los bancos del panel y, cuando no hay suficientes operaciones para un plazo concreto, recurre de forma escalonada a otros datos derivados de transacciones y, como último recurso, a un modelo. No es, por tanto, el resultado de que unos bancos «digan» a qué tipo prestarían, como ocurría con el sistema anterior, sino un cálculo apoyado en operaciones reales siempre que es posible.

Los detalles técnicos (qué niveles existen, cómo se ponderan los datos, qué filtros se aplican) están en la documentación de metodología del EMMI. Si necesitas ese nivel de precisión, consulta directamente la fuente enlazada al final de este artículo.

El euríbor «oficial» para hipotecas en España

Para las hipotecas existe además un dato mensual oficial. El Banco de España publica cada mes los tipos de interés oficiales de referencia del mercado hipotecario, entre ellos el euríbor a un año, calculados según la definición del anejo 8 de la Circular 5/2012 del propio Banco de España. Estos tipos solo son oficiales cuando se publican en el Boletín Oficial del Estado (BOE). En sus notas informativas, el Banco de España describe este índice como la principal referencia para fijar el tipo de interés de los préstamos hipotecarios concedidos por las entidades de crédito españolas.

Conviene distinguir dos datos que a veces se confunden:

El valor diario del EMMI: es el que ves en los medios financieros y cambia cada día.
El dato mensual oficial del Banco de España: es el que, según tu contrato, puede utilizar el banco para revisar tu cuota. Qué mes y qué dato se aplica lo fija tu contrato.

Más detalles sobre dónde consultar cada uno en Dónde consultar el euríbor oficial y cómo leer el dato mensual.

Cómo llega el euríbor a tu hipoteca

En una hipoteca variable, el tipo de interés que pagas se compone normalmente de dos piezas:

Tipo de interés = índice de referencia (euríbor) + diferencial

El diferencial es un porcentaje fijo que pactas con el banco en el contrato y que no cambia con el mercado. El euríbor sí cambia. Cada cierto tiempo (por ejemplo, cada seis o doce meses, según lo que diga tu contrato) el banco actualiza el índice y recalcula la cuota. Lo explicamos con ejemplos en Revisión de la hipoteca variable.

Ejemplo numérico sencillo

Supongamos una hipoteca de 150.000 euros a 25 años (300 cuotas mensuales) con un diferencial del 1 %. La cuota mensual se calcula con la fórmula del sistema de amortización francés, el más habitual en España. Estas cifras son ilustrativas y no corresponden a ninguna oferta real:

Euríbor supuesto	Tipo aplicado (euríbor + 1 %)	Cuota mensual aproximada
2,00 %	3,00 %	711,32 €
3,00 %	4,00 %	791,76 €
3,31 %	4,31 %	817,65 €
4,00 %	5,00 %	876,89 €

Como referencia, el euríbor a 12 meses se situaba en torno al 3,31 % a 24 de septiembre de 2026 según el dato diario; consulta el EMMI para el valor vigente, porque cambia todos los días. En este ejemplo, pasar de un euríbor del 2 % al 4 % añadiría unos 165 euros al mes a la cuota, es decir, casi 2.000 euros al año. Cada punto porcentual de diferencia en el índice supone, en este préstamo, entre 80 y 85 euros mensuales aproximadamente.

La relación no es exactamente proporcional porque la cuota depende del capital que queda pendiente, del plazo restante y del tipo. Por eso las cifras de otros importes o plazos serán distintas. Para ver cómo influye cada variable, puedes leer Cómo afecta el euríbor a la cuota de tu hipoteca variable.

Euríbor y otras opciones de hipoteca

El euríbor también tiene que ver con las hipotecas mixtas (suelen tener un periodo inicial a tipo fijo y después pasan a variable) y es relevante a la hora de comparar con una hipoteca fija, cuyo tipo no cambia durante la vida del préstamo. Para saber cuál encaja mejor con tu situación, compara la oferta completa (la TAE, el diferencial, las bonificaciones y sus condiciones) y no solo el interés de partida. Si necesitas repasar la diferencia entre ambos conceptos, mira TAE frente a TIN.

Errores frecuentes sobre el euríbor

Pensar que es el interés que pagas. Pagas euríbor más diferencial, y en algunos casos hay un tipo fijo inicial o bonificaciones que cambian el resultado.
Creer que la cuota cambia cada mes. La cuota se revisa solo en las fechas que marca tu contrato.
Dar por hecho que seguirá en el mismo nivel. Nadie puede predecir con certeza su evolución futura. Lo prudente es comprobar si podrías asumir una cuota más alta.
Confundir el dato diario con el oficial. Son valores distintos y no siempre coinciden.

Preguntas frecuentes

¿El euríbor puede ser negativo?

Sí. El Banco de España publicó valores negativos del euríbor a un año durante años; por ejemplo, un -0,502 % en diciembre de 2021. Si te interesa la evolución, tienes un repaso en Evolución del euríbor en los últimos años.

¿Quién decide cuándo se aplica el nuevo euríbor?

Lo establece tu contrato: periodicidad de revisión, índice y mes de referencia. Búscalo en la escritura y en la ficha europea de información normalizada (FEIN) que recibiste.

¿Dónde veo el valor actual?

En la web del EMMI para el dato diario y en el Banco de España para el dato mensual oficial. Los enlaces están en el apartado de fuentes.

Resumen

El euríbor es un índice de mercado administrado por el EMMI que refleja el coste del dinero entre bancos; el de 12 meses es la referencia habitual de las hipotecas variables españolas, y el Banco de España publica cada mes su versión oficial. Lo que pagas depende de ese índice más el diferencial pactado, y un cambio de un punto en el euríbor puede suponer decenas de euros al mes de diferencia en la cuota. Conocer cómo funciona te ayuda a leer tu contrato y a hacerte las preguntas correctas antes de firmar.

Fuentes

Este contenido es informativo y no constituye asesoramiento financiero ni legal.